合约交易新手必看：币安 vs Upbit，哪个更适合你？

币安交易所与Upbit交易所参与合约市场指南

一、合约交易概述

加密货币合约交易，亦被称为衍生品交易，是一种允许交易者推测数字资产未来价格走势的高级交易策略，核心优势在于无需实际持有标的加密货币。通过合约交易，交易者可以利用市场波动性进行盈利，无论市场上涨还是下跌。这种交易方式的核心机制在于使用杠杆，杠杆效应可以显著放大潜在盈利，但务必注意的是，同时也成比例地放大了潜在风险，因此风险管理至关重要。合约交易降低了准入门槛，使得更多交易者可以参与到数字资产市场中。

常见的合约类型主要包括永续合约和交割合约，二者在结算机制上存在显著差异。永续合约的显著特点是其没有到期日，交易者可以长期持有仓位，直至手动平仓或触发强制平仓机制。这种合约类型通过资金费率机制来维持其价格与现货价格的锚定。相对而言，交割合约则具有明确的到期日，合约会在特定日期进行结算，结算价格通常参考标的资产在结算期间的平均价格或指数价格，以避免市场操纵。交割合约通常按季度或更短周期进行结算。

币安（Binance）和 Upbit 作为全球领先的加密货币交易所，在推动合约交易普及方面发挥着关键作用。这些平台不仅提供了多样化的合约交易产品，覆盖了包括比特币、以太坊等主流加密货币以及众多新兴数字资产，还提供了强大的交易工具和风险管理功能，旨在帮助交易者更好地进行决策。同时，这些交易所还注重投资者教育，通过提供教程、分析报告等资源，提升用户对合约交易的理解和风险意识。这些交易所提供的流动性深度和交易量，确保了交易的顺利进行和价格的合理性，进一步提升了合约交易的吸引力。

二、币安交易所合约交易

1. 账户开通与认证

进行币安合约交易的第一步是在币安交易所注册账户。访问币安官方网站（www.binance.com）开始注册流程。 注册成功后，必须完成身份验证（Know Your Customer, KYC）以解锁合约交易功能。

KYC验证旨在确保交易平台的合规性，并保护用户资产安全。通常，您需要上传清晰的身份证明文件，例如护照、身份证或驾驶执照等。 还可能需要提供地址证明文件，例如最近三个月内的银行账单、水电费账单或信用卡账单。请确保所提供的文件真实有效，并且信息与您注册时填写的信息一致。

完成KYC验证所需的时间因个人情况而异，一般情况下会在几个小时到几天内完成。 通过验证后，您将能够访问币安的合约交易市场，并开始您的合约交易之旅。请注意，未通过KYC验证的用户将无法进行合约交易。

2. 开通合约账户

在成功完成 KYC (Know Your Customer，了解您的客户) 身份验证后，为了进行合约交易，您需要专门开通一个独立的合约账户。这一步至关重要，因为它将您的现货账户与高风险的合约交易隔离开来，有助于更好地管理风险。

在币安交易所的交易界面上，寻找并点击“衍生品”或“合约”选项，这将引导您进入合约交易的专属界面。初次进入时，您会看到一个风险评估问卷。此问卷旨在评估您对合约交易的风险认知程度和承受能力。请务必认真、如实地回答每一个问题。

完成风险评估后，系统会要求您仔细阅读并同意相关的用户协议和风险披露声明。这些文件详细说明了合约交易的运作机制、潜在风险以及您的权利和义务。请务必仔细阅读，确保您充分理解所有条款后再进行下一步操作。只有成功通过风险评估，并同意相关协议，币安才会授权您开通合约账户，从而允许您进行合约交易。

3. 资金划转

合约交易涉及复杂的金融衍生品，因此需要专门的资金管理。您必须将资金从现货账户或其他账户划转至专门的合约账户，才能开始交易。此步骤至关重要，因为它将现货交易和合约交易的风险隔离开来，避免两者之间产生不必要的交叉影响。

要进行资金划转，请访问您的交易所平台的合约交易界面。通常，您可以找到一个清晰标注的“划转”或“转账”选项。点击该选项，系统将引导您完成资金转移流程。您需要明确指定要划转的加密货币类型，例如 USDT (泰达币) 或 BTC (比特币)。选择币种后，输入您希望划转的具体数量。务必仔细核对信息，确保币种和数量的准确无误。

特别需要注意的是，合约账户的资金需要单独进行管理。这意味着，一旦资金划转到合约账户，它们将与您现货账户或其他账户的资金完全隔离。这种隔离设计旨在降低风险，防止合约交易的潜在损失蔓延至您的其他资产。因此，在进行合约交易之前，请务必充分了解其风险，并谨慎规划您的资金分配。

4. 选择合约类型

币安合约交易平台提供了多种合约类型，以满足不同交易者的需求和风险偏好。这些合约类型主要包括 USDT 合约、币本位合约和期权合约。

• USDT 合约： USDT 合约以 USDT 作为保证金进行交易，盈亏也以 USDT 进行结算。这使得盈亏计算更为直观，降低了法币计价的复杂性。这种合约类型特别适合对加密货币市场波动性不熟悉的新手交易者，或者希望降低因持有加密货币而带来的额外风险的投资者。例如，BTC/USDT 永续合约是最常见的USDT合约，它允许用户以USDT作为抵押品进行比特币的买卖。
• 币本位合约： 币本位合约使用加密货币（例如 BTC、ETH 等）作为保证金进行交易，盈亏也以相应的加密货币进行结算。这种合约类型更适合长期持有某种加密货币的用户，因为他们可以通过交易合约来增加持币收益，而无需出售手中的加密货币。例如，如果你长期看好比特币，可以使用比特币作为保证金来交易比特币合约。
• 期权合约： 期权合约赋予交易者在未来特定日期以特定价格买入或卖出加密货币的权利，而非义务。期权合约是一种更为复杂的衍生品，涉及希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）等概念，需要对期权定价和风险管理有深入的了解。因此，期权合约通常适合具有丰富交易经验和风险承受能力的专业交易者。

选择适合您的合约类型，需要考虑您的交易经验、风险偏好和资金状况。例如，对于新手交易者，建议选择 USDT 合约中的 BTC/USDT 永续合约，因为它易于理解和操作。在交易前，务必充分了解各种合约类型的特点和风险。

5. 设置杠杆倍数

合约交易的核心机制之一是杠杆，它允许交易者以相对较小的自有资金控制更大的仓位，从而放大潜在的利润。币安等平台提供高达 125 倍的杠杆，这意味着您可以用 1 美元的本金控制价值 125 美元的仓位。然而，需要特别强调的是，高杠杆是一把双刃剑，在放大收益的同时，也显著增加了风险。市场出现与您预期相反的任何细微波动都可能迅速导致您的保证金耗尽，进而触发爆仓，损失全部本金。

对于新手交易者而言，强烈建议避免一开始就使用过高的杠杆。即使是经验丰富的交易者也经常使用较低的杠杆倍数来管理风险。一个稳妥的策略是从较低的杠杆倍数（例如 5 倍或 10 倍）开始，逐渐适应市场波动，并深入理解杠杆运作机制。通过逐步增加杠杆，您可以更好地评估自身风险承受能力，并制定相应的风险管理策略。切记，控制风险永远是合约交易成功的关键。

除了杠杆倍数，还要密切关注您的维持保证金率和爆仓价格。维持保证金率是指您需要维持的最低保证金比例，低于此比例可能会收到追加保证金通知。爆仓价格是指当您的保证金不足以维持仓位时，交易所将强制平仓的价格。了解这些参数对于有效管理风险至关重要，并可以帮助您避免不必要的损失。

6. 选择订单类型

币安作为全球领先的加密货币交易平台，为用户提供了丰富的订单类型，以满足不同交易策略和风险偏好的需求，主要包括限价单、市价单、止损限价单、止损市价单、跟踪止损单以及OCO（One-Cancels-the-Other）订单等。

• 限价单： 这是一种允许交易者指定买入或卖出价格的订单。只有当市场价格达到或超过您设定的价格时，订单才会执行。限价单非常适合希望以特定价格买入或卖出的交易者，例如在预期价格下跌时挂单低价买入，或在预期价格上涨时挂单高价卖出。它提供了一种精确控制交易成本的方式，但缺点是订单不一定能立即成交，可能需要等待市场价格波动到目标价位。
• 市价单： 市价单指示交易所立即以当前市场可用的最佳价格执行订单。使用市价单的优势是订单执行速度快，通常能立即成交，适用于需要快速进出市场的场景。然而，由于市场价格的快速波动，最终成交价格可能与下单时的预期价格略有差异，特别是在市场波动剧烈时，滑点风险较高。
• 止损单： 止损单是一种风险管理工具，旨在限制潜在的损失。当市场价格达到您预设的止损价格时，止损单会触发并自动转化为市价单（止损市价单）或限价单（止损限价单）执行。
  • 止损市价单： 一旦触发，立即以市价成交，确保尽快退出市场，适用于对成交速度要求较高，能接受一定滑点的场景。
  • 止损限价单： 触发后，以预设的限价挂单，可以更好地控制成交价格，但可能因为价格波动剧烈而无法成交。
• 跟踪止损单： 一种动态止损工具，止损价格会随着市场价格向有利方向移动而自动调整，从而锁定利润并限制潜在损失。它允许交易者在市场上涨时不断提高止损价格，在市场下跌时则保持止损价格不变，直到被触发。
• OCO (One-Cancels-the-Other) 订单： 一种组合订单，同时下达两个订单，一旦其中一个订单被执行，另一个订单将自动取消。OCO订单通常用于同时设置止盈和止损，或者在突破交易中，同时设置突破买入和突破卖出。

精通并合理运用这些不同的订单类型，对于加密货币交易者而言至关重要。不同的订单类型适用于不同的交易场景和风险承受能力。选择合适的订单类型，可以帮助您更好地控制风险，优化交易策略，并提高交易效率。务必在实际操作前充分了解每种订单类型的特点和适用场景。

7. 开仓与平仓

完成杠杆倍数和订单类型的设定之后，下一步是执行开仓操作。 这涉及根据您对市场走势的预测，建立初始交易头寸。 如果您的分析判断加密货币价格将上涨，则应选择“买入/做多”， 这一操作意味着您购入该加密货币，期望在未来以更高的价格出售以获利。 相反，如果您预测价格将下跌，则应选择“卖出/做空”。 在这种情况下，您实际上是借入并出售该加密货币，期望在未来以更低的价格买回，从中赚取差价。 请务必注意，做空涉及的风险可能高于做多，因为理论上价格上涨的幅度可以是无限的。

平仓是指关闭当前持有的仓位，结束一笔交易。 平仓通常发生在两种情况下：一是您已达到预期的盈利目标，希望锁定利润，将浮动盈余转化为实际收益；二是市场走势与您的预测相反，为了避免进一步亏损，需要及时止损。 平仓操作将抵消您的开仓头寸，将加密货币返还给交易所（如果您是做空），或将加密货币出售换回稳定币或法定货币（如果您是做多）。 平仓时的价格将决定您的最终盈亏。 务必仔细核对平仓价格和手续费，以准确评估交易结果。 不同的交易平台可能提供不同类型的平仓选项，例如市价平仓和限价平仓，请根据您的交易策略选择合适的平仓方式。

8. 风险管理

合约交易蕴含着显著的风险，因此必须实施严谨的风险管理措施。务必设置止损订单，这是控制单次交易潜在损失的关键手段。止损单会在价格达到预设水平时自动平仓，从而限制亏损幅度。避免过度使用杠杆至关重要。高杠杆虽能放大盈利，但同时也成倍放大了亏损的可能性。市场轻微的波动，在高杠杆的作用下，就可能导致爆仓，即账户资金全部损失。定期且密切地关注市场动态是必不可少的。市场情绪、宏观经济数据、监管政策变化以及技术指标都可能对价格走势产生影响。根据市场变化，及时调整您的交易策略，以适应新的市场环境。这意味着您需要灵活地调整仓位大小、杠杆比例、止损位置以及入场和出场时机。

三、Upbit交易所合约交易 (Upbit Derivatives)

1. Upbit Derivatives 概述

Upbit 交易所本身专注于现货交易，为了满足用户对衍生品交易的需求，它通过合作的衍生品平台 Upbit Derivatives 提供加密货币合约交易服务。Upbit Derivatives 的核心产品是加密货币永续合约，这种合约没有到期日，允许交易者长期持有仓位，并通过保证金制度放大收益或亏损。

Upbit Derivatives 提供的永续合约通常以 USDT 或其他稳定币进行结算，降低了币本位合约因标的资产波动带来的结算风险。平台提供不同杠杆倍数供用户选择，用户可以根据自身风险承受能力和交易策略选择合适的杠杆，但高杠杆同时也伴随着更高的风险。投资者应充分了解永续合约的运作机制，包括资金费率、爆仓机制、以及风险管理策略，谨慎操作。

2. 账户开通与认证

与币安等主流加密货币交易所类似，在Upbit交易所进行衍生品交易之前，您需要首先注册账户并完成KYC（Know Your Customer，了解你的客户）认证流程。 KYC认证是监管机构要求的合规性措施，旨在验证用户身份，防止洗钱和其他非法活动。通常，您需要提供身份证明文件（如护照、身份证）以及居住证明（如水电费账单）。Upbit会仔细审查您提交的资料，以确保符合其安全和合规标准。

完成Upbit交易所的基础账户注册和KYC认证之后，您需要进一步在Upbit Derivatives（Upbit衍生品）平台注册独立的账户。该平台专注于提供期货、期权等衍生品交易服务，因此需要单独注册。注册过程可能需要您同意相关的风险披露声明，并完成额外的身份验证步骤，例如回答安全问题或进行人脸识别。这是为了确保只有了解衍生品交易风险并具备相应风险承受能力的用户才能参与交易。

请注意，Upbit Derivatives平台的注册和认证要求可能会根据您所在的国家或地区以及Upbit的政策而有所不同。您应仔细阅读Upbit提供的官方指南和说明，并确保您完全理解所有相关条款和条件。如果遇到任何问题，请及时联系Upbit的客服团队寻求帮助，以确保您的账户能够顺利开通并认证。

3. 资金划转

Upbit Derivatives 作为一个独立的衍生品交易平台，其资金与 Upbit 交易所账户隔离。因此，在开始衍生品交易之前，您需要执行资金划转操作，将资金从您的 Upbit 交易所账户转移至 Upbit Derivatives 账户。此过程旨在确保交易资金的安全性，并方便用户进行独立的风险管理。

为了完成资金划转，请登录您的 Upbit 交易所账户。在用户界面中，寻找标记为“转账”、“划转”或类似名称的选项。此选项通常位于账户管理、资产管理或钱包等相关部分。点击该选项后，您需要指定资金转出的账户（Upbit 交易所账户）和资金转入的账户（Upbit Derivatives 账户）。

在指定账户后，输入您希望划转的资金数量。请务必仔细核对划转金额，确保准确无误。一些平台可能会要求您进行额外的安全验证，例如输入交易密码或接收短信验证码，以确认资金划转请求的真实性。完成验证后，提交您的划转请求。资金通常会在几分钟内到账，具体时间取决于网络状况和平台的处理速度。

成功划转资金后，您可以登录 Upbit Derivatives 平台，并在您的账户余额中查看到账资金。随后，您就可以开始进行合约交易、期权交易等各类衍生品交易活动。

4. 选择合约类型

Upbit Derivatives 交易平台提供多样化的加密货币永续合约选择，旨在满足不同交易者的投资偏好和风险承受能力。永续合约是一种特殊的衍生品合约，它与传统的期货合约不同，没有到期日，允许交易者长期持有仓位。平台支持多种主流和新兴加密货币的永续合约交易，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 以及其他备受关注的数字资产。您可以根据您的市场分析、风险评估和投资策略，选择您感兴趣的合约进行交易。在选择合约时，请务必仔细阅读合约细则，了解合约的标的资产、交易单位、保证金要求、手续费以及其他相关规定，以便做出明智的交易决策。同时，请密切关注市场动态和风险提示，合理控制仓位规模，避免因市场波动造成不必要的损失。

5. 设置杠杆倍数

Upbit Derivatives 平台提供调整杠杆倍数的功能，允许交易者根据自身风险承受能力和交易策略放大其交易头寸。杠杆本质上是一种借贷机制，允许您用相对较少的自有资金控制更大的资产价值，从而潜在地放大盈利或亏损。

例如，如果您使用 10 倍杠杆，那么您只需投入实际价值的 1/10 即可控制价值 10 倍的加密货币。这意味着如果资产价格上涨 1%，您的盈利将是您初始投资的 10%。但同样，如果资产价格下跌 1%，您的亏损也将是您初始投资的 10%。

需要特别强调的是，如同币安等其他提供杠杆交易的平台，Upbit Derivatives 强烈建议新手交易者谨慎使用高杠杆倍数。高杠杆虽然能带来更高的潜在回报，但也伴随着显著增加的风险。对于经验不足的交易者而言，高杠杆可能会迅速导致重大损失，甚至爆仓，即损失全部保证金。

在设置杠杆倍数时，请务必充分了解杠杆交易的原理，评估自身的风险承受能力，并制定合理的风险管理策略。从小倍数的杠杆开始，逐步积累经验，是更为稳妥的选择。Upbit Derivatives 可能会提供风险提示和教育资源，请充分利用这些资源来提升您对杠杆交易的理解。

6. 选择订单类型

Upbit Derivatives 平台为满足不同交易者的需求，提供了多种订单类型，允许您根据自身风险承受能力、市场分析以及交易策略灵活选择。主要的订单类型包括：

限价单 (Limit Order): 限价单允许您指定一个希望买入或卖出的特定价格。只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会被执行。买入限价单的价格必须低于当前市场价格，而卖出限价单的价格必须高于当前市场价格。这种订单类型适用于希望以特定价格入场或离场的交易者，可以更好地控制交易成本，但存在无法成交的风险，尤其是当市场价格快速变动时。

市价单 (Market Order): 市价单以当前市场最佳可用价格立即执行。这种订单类型保证能够快速成交，但不保证成交价格。在波动性较大的市场中，最终成交价格可能与下单时看到的预估价格存在差异。适合追求快速成交，对价格不敏感的交易者。

止损单 (Stop Order): 止损单是一种条件订单，只有当市场价格达到您设定的止损价格时，订单才会被激活，并以市价单的形式执行。止损单通常用于限制潜在损失。例如，如果您持有多头仓位，您可以设置一个止损卖单，当价格下跌到一定程度时自动卖出，以防止进一步亏损。 止损买单则用于空头仓位，在价格上涨到一定程度时自动买入，以防止进一步损失。 需要注意的是，止损单被触发后是以市价单执行，因此最终成交价格可能低于止损价格（在空头市场中），或高于止损价格（在多头市场中）。

根据您的交易策略和对风险的偏好，选择合适的订单类型至关重要。了解每种订单类型的特性和适用场景，有助于您更好地控制交易风险，提高交易效率。 请谨慎选择，并充分考虑市场波动性可能带来的影响。

7. 开仓与平仓

在数字资产交易中，成功开仓和平仓是实现盈利的关键步骤。在进行开仓操作之前，务必谨慎选择杠杆倍数和订单类型，这直接关系到您的潜在收益和风险承担。如果您通过市场分析和判断，预期加密货币价格在未来一段时间内会上涨，那么您应当选择“买入/做多”选项，即建立多头仓位。相反，如果您预测价格将会下跌，则应选择“卖出/做空”选项，建立空头仓位，通过价格下跌来获利。 请注意，每笔交易都应充分考虑风险，并根据自身的风险承受能力进行决策。

平仓，也称为结算仓位，是指交易者主动结束当前持有的仓位。 其根本目的是将未实现的盈亏转化为已实现的盈亏。 平仓策略通常应用于两种主要情境：一是当市场走势符合您的预期，达到预设的盈利目标时，您可以选择平仓来锁定利润，避免利润回吐； 二是当市场走势与您的预期相反，达到预设的止损点时，您也应及时平仓以控制潜在损失，防止亏损进一步扩大。 平仓操作包括市价平仓和限价平仓两种方式，交易者可以根据实时行情和个人交易策略灵活选择。 请务必密切关注市场动态，合理运用平仓功能，以此来优化您的交易结果，有效管理交易风险。

8. 风险管理

合约交易本质上是一种高风险的投资活动，因此有效的风险管理策略至关重要。在参与合约交易前，务必充分了解其潜在风险，并制定严格的风险控制措施。

止损单的重要性： 设置止损单是控制风险的关键手段。止损单会在价格达到预设水平时自动平仓，从而限制单笔交易的最大损失。合理设置止损位，确保在市场不利波动时，损失控制在可承受范围内。选择合适的止损类型，例如固定价格止损或追踪止损，以适应不同的交易策略和市场情况。

杠杆的谨慎使用： 杠杆可以放大收益，但同时也放大了风险。过度使用杠杆会显著增加爆仓的风险，即使是小幅的市场波动也可能导致巨大损失。应根据自身的风险承受能力，谨慎选择杠杆倍数。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，逐步积累经验后再考虑提高。

持续的市场监控与策略调整： 加密货币市场变化迅速，需要定期关注市场动态，包括新闻事件、监管政策、技术发展等。根据市场变化，及时调整您的交易策略，例如调整止损位、更改杠杆倍数、甚至改变交易方向。使用技术分析工具，如K线图、移动平均线等，辅助判断市场趋势，优化交易决策。

资金管理： 合理的资金管理是风险控制的重要组成部分。不要将全部资金投入到单笔交易中，应将资金分散到不同的交易机会中。每次交易投入的资金比例应根据风险承受能力而定。避免情绪化交易，保持冷静理性的交易心态。

了解合约类型： 不同类型的合约，例如永续合约、交割合约，其交易规则和风险特征有所不同。务必充分了解所交易合约的类型，并根据其特点制定相应的风险管理策略。

四、两家交易所的对比

五、注意事项

• 充分了解合约交易风险： 加密货币合约交易本质上具有高风险性，远高于现货交易。请务必深入理解杠杆机制、爆仓风险、资金费率以及市场波动性对合约的影响后，再决定是否参与交易。不了解风险就贸然入场，可能导致资金的快速损失。
• 谨慎使用杠杆： 杠杆是一把双刃剑。高杠杆可以放大盈利，但同时也显著放大亏损。即使是小幅的市场波动，在高杠杆的作用下也可能导致爆仓。请根据自身风险承受能力、交易经验和对市场的判断，选择一个合适的杠杆倍数。新手应尽量选择较低的杠杆倍数。
• 设置止损单： 止损单是风险管理的重要工具。通过预先设置止损价格，可以有效限制单笔交易的最大损失。当市场价格达到或超过止损价格时，系统会自动平仓，避免损失进一步扩大。设置止损单时，应综合考虑市场波动性、杠杆倍数以及自身的风险承受能力。止损位的设置不宜过于接近开仓价，以免被市场噪音触发。
• 定期关注市场动态： 加密货币市场具有极高的波动性，价格变化迅速且幅度巨大。影响价格的因素众多，包括政策法规、技术创新、市场情绪、突发事件等。因此，需要密切关注市场动态，及时了解最新的市场信息和趋势变化。根据市场变化，适时调整交易策略，以应对市场风险。
• 不要All in： 永远不要将所有资金投入到合约交易中。将所有资金投入高风险交易是一种非常危险的行为，一旦市场出现不利波动，可能导致血本无归。合理分配资金，将一部分资金用于合约交易，另一部分资金用于其他投资或储备，可以有效分散风险。
• 选择正规交易所： 选择信誉良好、运营规范、受监管的正规加密货币交易所进行交易至关重要。正规交易所通常具有更高的安全性、流动性和交易深度，能够提供更好的交易体验和更完善的客户服务。在选择交易所时，应仔细考察其资质、声誉、安全性以及用户评价等因素。
• 学习相关知识： 在进行合约交易之前，必须系统学习相关的知识。了解合约交易的基本概念、交易规则、技术指标、风险管理等。可以通过阅读书籍、参加培训课程、观看教学视频等方式学习。充分的知识储备是进行合约交易的基础，有助于做出更明智的交易决策。

掌握以上注意事项，可以帮助您在币安交易所和Upbit Derivatives等平台参与加密货币合约交易时，更好地控制风险。合约交易是一个高风险、高收益的领域，请务必在充分了解风险的前提下，谨慎操作，理性投资。